Što znači JP Morgan Overweight?

Pretežak
 
Što je prekomjerna težina?
Prekomjerna težina odnosi se na višak iznosa imovine u fondu ili investicijskom portfelju. U fondu, to se odnosi na situaciju u kojoj investicijski portfelj ima veći postotak određenog vrijednosnog papira, u usporedbi s postotkom ili težinom vrijednosnog papira u temeljnom referentnom indeksu. Benchmark indeksi pomažu investitorima da vode svoj portfelj u odnosu na usporedivu grupu tržišnih sredstava.

Prekomjerna tjelesna težina može se - u lošijem smislu - odnositi i na analitičarevo mišljenje da će dionica nadmašiti ostale u svom sektoru ili na tržištu. U tom smislu, to je u biti preporuka za kupnju. Nasuprot tome, kada analitičar predlaže neprimjereno vrednovanje imovine, oni se odnose na to da je manje privlačan za druga ulaganja.

Kako radi prekomjerna težina?
U smislu raspodjele sredstava u upravitelju portfelja često će težinu jednog sredstva ili klase imovine prilagoditi drugom. Na primjer, financijski stručnjaci često preporučuju da investitori stavljaju 60% svog portfelja u dionice i ostatak u obveznice i druge vrijednosne papire. Ako se investitor odluči staviti 75% portfelja u dionice, njegov se portfelj može klasificirati kao "prekomjerne težine dionica".

Iako se najčešće koriste u odnosu na dionice i obveznice, portfelji mogu biti preopterećeni i na druge načine. To može biti prekomjerna težina sektora, na tržištima u nastajanju ili u određenim zemljama, ili u broju ili koncentraciji fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) i druge imovine.
 
Kada se analitičar odnosi na određene vrijednosne papire koji imaju prekomjernu težinu, oni impliciraju da se te dionice prodaju po cijeni koja je ispod vrijednosti imovine. Analitičar može ukazati na težinu pojedinih dionica ili cijelih sektora ili industrija.
 
Ključni za poneti
Prekomjerna težina znači višak iznosa imovine u fondu ili investicijskom portfelju.
Prekomjerna težina također se može odnositi na mišljenje analitičara da će dionica nadmašiti ostale u svom sektoru ili na tržištu, dajući mu preporuku za kupnju.
Portfeljski menadžeri često prekomjerno drže portfelj vlasništva ako misle da će ti posjedi dobro poslovati i povećati ukupne prinose.
Pretjerana mjerila
Postoje fondovi kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) koji prate ili zrcale indekse. Primjer bi bili oni koji slijede S&P 500, dajući dionicama u ETF košarici proporcionalnu težinu stvarnoj težini koju ta imovina ima u S&P 500. Ponder opisuje prilagodbe izvršene na gospodarstvima kako bi odražavale veličinu, vrijednost ili broj bilo koje pojedine stavke koja doprinosi ukupnom iznosu.

Potrebna su vam veća dobit i sigurni roboti, evo portfelja stručnih savjetnika za trgovanje na Forex tržištu Metatraderom 4 (14 valutnih parova, 28 forex robota)

https://forexfactory1.com/p/EuHp/

https://forexsignals.page.link/RealTime

Druge vrste ETF-ova mogu zadržati jednaku težinu svake dionice u indeksu u pokušaju prekomjerne težine dionica malih dionica i dionica s velikim kapitalom. Također, ova sredstva pokušavaju prodati precijenjene dionice - one s tržišnim cijenama koje nisu predstavljene svojom zaradom - i kupuju podcijenjene dionice nakon rebalansa kako bi izjednačile težine za svaku dionicu.

Na primjer, ako dionica A ima ponder od 1% u S&P 500, tada bi u jednako ponderiranom fondu imao ponder od 0.2% da predstavlja jednaku težinu za sve dionice u S&P 500. Dionica A bila bi učinkovito podcijenjena , u usporedbi s indeksom. Ako, pak, dionica B ima 0.1% udjela u S&P 500, tada bi u jednako ponderiranom portfelju s udjelom od 0.2% efektivno postala preteška kako bi njegova težina bila jednaka ostalim 499 dionica u portfelju.
 
Pretilost za i protiv
U nekim situacijama upravitelji portfelja mogu namjerno pretešiti određeno gospodarstvo. Aktivno upravljani fondovi ili portfelji zauzimat će prekomjernu poziciju u određenim vrijednosnim papirima ako im to omogućuje postizanje viška povrata. Portfeljni menadžer će to učiniti ako vjeruje da će imovina nadmašiti ostala ulaganja u portfelju. Na primjer, mogu povećati težinu vrijednosnog papira od svog normalnog 15% portfelja na 25%, u pokušaju povećanja povrata portfelja.
 
Drugi razlog za prekomjernu težinu portfeljnog holdinga je zaštita ili smanjenje rizika s druge prekomjerne težine. Hedžiranje podrazumijeva preuzimanje neutralnog ili suprotnog položaja u odnosu na odnosnu sigurnost. Najčešći način zaštite je putem tržišta izvedenica.
 
Primjerice, ako imate dionice tvrtke koja trenutno prodaje na $ 20, možete kupiti jednu godinu za isteka roka trajanja za tu dionicu na $ 10. Godinu dana kasnije, ako se dionica prodaje po više od $ 10-a, dopuštate da put istekne, izgubivši samo cijenu te kupnje. Ako se dionica prodaje za manje od $ 10, možete iskoristiti put i dobiti $ 10 za svoje dionice.
 
Naravno, ulaganjem svih svojih jaja u jednu imovinu, investitor može otkriti da su smanjili ukupnu diversifikaciju svog portfelja. Smanjenje diverzifikacije može izložiti gospodarstvo dodatnom tržišnom riziku.
 
Prozodija
Povećava dobitke portfelja, vraća
Hedges protiv drugih pretežak pozicije
Cons
Smanjuje diversifikaciju portfelja
Izlaže portfelj ukupnom riziku
 
Primjer stvarnog svijeta prekomjerne težine
Prekomjerna težina ima nešto drugačiju definiciju u investicijskim rejtingima ili preporukama. Ako istraživački ili investicijski analitičari odrede "prekomjernu težinu" dionica, to odražava mišljenje da će sigurnost nadmašiti njezinu industriju, njezin sektor ili cjelokupno tržište. Ocjena analitičara prekomjerne težine bila bi podržana, na primjer, kako bi se očekivalo da će povrat dionica biti iznad prosječnog povrata ukupne maloprodajne industrije tijekom sljedećih osam do 12 mjeseci.
 
Alternativne preporuke o ponderiranju jednake su težine ili premale težine. Jednaka težina podrazumijeva da se očekuje da će vrijednosni papiri biti u skladu s indeksom, dok premala vrijednost znači da se očekuje da će vrijednosni papir zaostajati za dotičnim indeksom.
 
Dakle, ocjena prekomjerne tjelesne težine nešto je poput preporuke „kupi“. CNBC je izvijestio 22. ožujka 2019. da poziva analitičar nekoliko glavnih investicijskih tvrtki. Uključili su JP Morgan koji je Sherwin-Williams snizio s prekomjerne težine na neutralnu te Lumentum na prekomjernu težinu s neutralne.